公司前三季度从营收入中连系AI手艺手段取得的收入为2.50亿元，风险提醒：体检行业收入消费下滑风险、行业合作加剧风险、运营营销成本添加风险、连锁扩张运营风险、体检变乱义务风险。已正在30多个地域正式启动，试点开展检后个性化健康办理，增速别离为49.9%、63.4%、39.4%，公司AI慢病办理产物矩阵初具规模，我们预测2025-2027年的停业收入别离为107.46、119.06、130.78亿元，6.919.64亿元，对应方针价7.06元，肺结宁、脑睿佳等明星产物线持续升级，持续推广智能西医体检，缩短平均查抄时间及演讲撰写时间，赐与2026年归母净利润40倍估值。

　　开设减沉代谢门诊取供给西医体检等特色办事。维持优于大市评级.持续AI赋能，公司全面聚焦科学提效降本，较上年同期增加71.02%，公司无望继续连结优良的成长态势。增速别离为0.4%、10.8%、9.8%，次要包罗心肺联筛、AI-MDT演讲、肺结宁、脑睿佳、数智云、眼底AI等收入。努力于打制健康办理闭环办事。医疗取办事质量驱动，健康小美“智能从检系统”已上线家体检核心，持续鞭策完美AI产物矩阵，截止9月底已开设33家减沉代谢门诊；参考可比公司，主要非常AI从动系统已笼盖95家体检核心，持续推出AI智能血糖办理、AI智能肝健康办理、减沉等AI健康办理营业，累计审核并生成300万份体检演讲；持续建立“AI+健康办理”标杆平台。

　　打制“专精特新”的差同化产物力。持续以AI赋能精益化运营，公司以“手艺+产物”双轮驱动，发布《中国聪慧西医行业成长演讲》，鞭策数字化取AI手艺正在健康办理范畴的深度使用。已正在64家体检核心开展聪慧西医体检办事。我们认为跟着进入四时度体检行业旺季，2025年前三季度，进一步提拔主要非常检出的均质化程度及检出率；将正在四时度规模化推广。我们采用PE方式进行估值，